Bygget som kornmølle og i drift indtil 1980.

Gl. Rye Mølle og Træskomuseum ligger på en bakketop i Gl. Rye og fungeret desuden som lokalhistorisk museum for byen.

Den nu hvidmalede mølle, blev i 1872 bygget på en bakke udenfor byen, men er, som mange andre møller, blevet indhentet af udviklingen, og står nu i et beboelsesområde.

I 1924 blev der tilføjet et savværk til møllen, som er bevaret. På museet kan man se en udstilling om skov- og savværksdrift.

I 1988 købte nogle beboere byens gamle mølle for at bevare den for eftertiden, og efter nogen renovering, og nye vinger, kunne møllen åbne som museum i 1990.
Møllen står næsten, som da mølleren forlod den, med komplet inventar, og er fuldt funktionsdygtig.

Træskomuseet er indrettet i et af møllens magasiner. De store skove omkring Silkeborg og Rye gav brød til en masse familier. I Rye boede der i "hvert andet hus" en træskomand, der kunne producere 6-7 par træsko om dagen. Der blev i 1800-tallet eksporteret mere end 186.000 par træsko, og det har i høj grad været med til at bringe velstand til området.

Til museet hører også Petrine, der er et skelet af en kvinde, som blev henrettet på galgebakken engang i 1500-tallet. På den tid kunne man anstændigvis ikke hænge en kvinde. Det kunne jo gå så gruelig galt hvis det gode borgerskab så nogle af hendes mere intime kropsdele, mens hun dinglede rundt i galgen. Derfor blev hun begravet levende, med en spand over hovedet, så hun ikke fik sand i øjnene.

Mølledriften varetages af et møllelaug . (2006)